2026年のM&A環境は、国内要因だけでなく、海外の資金供給構造の変化にも大きな影響を受けています。
とくに投資ファンドやプライベートファイナンスの存在感が高まるにつれ、買い手の顔ぶれが多様化し、企業価値評価の考え方にも変化が生じています。
本記事では、海外市場動向が日本企業に与える影響を、経営者向けに整理します。
海外の資金構造変化。買い手の多様化が進む
海外では、投資ファンド、インフラ投資、ローン保証など、多様な資金手段が組み合わさり、M&Aを後押しする構造が強まっています。
日本企業にとっては、買い手候補が増えるという機会が広がる一方で、条件交渉やリスク管理がより複雑になる側面もあります。
企業価値の見られ方。伸びしろと再現性が問われる
海外資金が関与するM&Aでは、評価の軸が「過去の実績」だけでなく、将来のキャッシュ創出力へと比重を移しつつあります。
具体的には、価格転嫁力、収益構造の安定性、人材の定着状況、DXの進捗など、経営の再現性が企業価値評価の中心となります。
中小企業が2月にやるべき準備
・月次で数値が把握できる管理体制を整える
・粗利構造や主要顧客ごとの収益性を説明できるようにする
・取引契約、知的財産、労務管理など、買い手が確認する論点を事前に整理する
M&Aは、検討を始めてから慌てるほど条件が悪化しやすい取引です。
2月から準備を進めておくことで、将来の選択肢を広げることにつながります。
参考・出典
Reuters「IMF、日本の成長見通しと物価動向に関する報道」
（国際通貨基金〈IMF〉の経済見通しを基にした報道）